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2018白菜体验金无需申请-大和:众安在线目标价削至28.5元 维持跑输大市评级

2020-01-11 18:26:52| |查看: 3683

[摘要] 大和发表研究报告称,将众安在线目标价由34元下调16.2%至28.5元,投资评级重申“跑输大市”。大和表示,众安的收入增长速度不足以支持其综合成本率的满意趋势。其8月毛保费增长率按月下降7%,按年下降78%。大和对众安2018至2020年净溢价和净利润预测略为修订后,该行重申其“跑输大市”评级,并将目标价下调至28.5元,大和预测众安2018及2019年分别净亏损8.03亿元人民币及3亿元人民币。

2018白菜体验金无需申请-大和:众安在线目标价削至28.5元 维持跑输大市评级

2018白菜体验金无需申请,大和发表研究报告称,将众安在线(06060)目标价由34元下调16.2%至28.5元,投资评级重申“跑输大市”。

大和表示,众安的收入增长速度不足以支持其综合成本率(COR)的满意趋势。其8月毛保费增长率按月下降7%,按年下降78%。此外众安的收入增长势头也放缓,众安8月毛保费增长放缓,导致年初至今增长率按年下降至100%,低于2018上半年107%的按年增幅。

大和预计众安的净保费盈利(NEP)增长将远低于其2017至2019年的毛保费增长,原因是由于保费收入的变化导致“预收保费”上升。该行预计2018年的净保费盈利将按年增长65%,而同期毛保费按年增长84%。大和对众安2018至2020年净溢价和净利润预测略为修订后,该行重申其“跑输大市”评级,并将目标价下调至28.5元,大和预测众安2018及2019年分别净亏损8.03亿元人民币及3亿元人民币。

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